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北汽新能源欲借殼上市 人員已進駐S*ST前鋒董事會

作者:Cassie 時間:2018-01-03 23:01:05 標籤: 分類:

北汽集團間接控股S*ST前鋒能夠足夠引起輿論注意,不單單是北汽集團的控製,更讓輿論感興趣的是,公告所指出的S*ST前鋒將收購北汽集團下屬的北京新能源汽車股份有限公司等相關資產。

 

12月27日,北汽新能源傳出或將借道S*ST前鋒完成上市。資料顯示,北京首創資產管理有限公司已同意將持有的四川新泰克數字設備有限責任公司全部股權無償轉讓給北京汽車集團有限公司,意味著作為S*ST前鋒的間接控股股東,S*ST前鋒將成為北汽集團旗下間接控股公司。

據了解,無償劃轉完成後,北汽集團將繼續推進S*ST前鋒的股權分置改革工作,並籌劃由S*ST前鋒收購北汽集團下屬的北京新能源汽車股份有限公司等相關資產。此舉預示著北汽新能源將借道S*ST前鋒完成上市。

S*ST前鋒與北汽集團是什麽關係?北汽集團為何優先讓北汽新能源進入A股市場?在時間考量上,北汽新能源究竟能否在2018年完成上市?

梳理涉及此次北汽新能源借殼上市的幾家關聯企業不難發現,其大股東是北京市人民政府和北京市人民政府國有資產管理委員會,基於此有媒體猜測,北汽集團此次接手四川新泰克數字設備有限責任公司以及北汽新能源借道S*ST前鋒上市或許由政府主導。

查閱資料發現,此次北汽新能源借殼公司S*ST前鋒,是四川新泰克數字設備有限責任公司控股子公司,擁有S*ST前鋒41.13%的股權,四川新泰克數字設備有限責任公司在股權轉讓前為北京首創資產管理有限公司的全資子公司,而北京首創資產管理有限公司則是北京市人民政府間接控股全資子公司。換句話說S*ST前鋒的最終控製人為北京市人民政府。

作為收購方,北汽集團是北京國有資本經營管理中心的全資子公司,北京國有資本經營管理中心的大股東同樣是北京市人民政府國有資產監督管理委員會。

因此輿論的分析不無道理,此次四川新泰克數字設備有限責任公司全部股權無償轉讓給北汽集團,站在北京人民政府的角度分析,即將麵臨退市的S*ST前鋒,需要新的資本進入,保住「殼」。而作為新的資本,北汽集團同樣需要藉助S*ST前鋒進入A股市場。

北汽新能源進入A股市場意在融資

間接控股S*ST前鋒引起輿論注意不單單是北汽集團的控製,更讓輿論感興趣的是,12月27日,S*ST前鋒公告指出公司將收購北汽集團下屬的北京新能源汽車股份有限公司等相關資產,這意味着北汽集團可能率先將北汽新能源借殼上市進入A股市場。

對於為何選擇北汽新能源先期借殼上市,業內人士指出,相比北汽集團整體借道S*ST前鋒上市,北汽新能源借殼上市更有利於操作。S*ST前鋒是一個「很幹淨的殼」,基本上已沒有什麽主營業務,負債也不是很高,可以通過資產重組將北汽新能源資產並入上市公司。

自此背景下,北汽集團如果希望先期利用S*ST前鋒進入A股市場,就必須率先注入優質資產。而北汽新能源恰恰是北京集團旗下近年來苦心經營的優質資源。對於北汽新能源自身來說,借道上市不但能夠成為中國A股市場首個新能源汽車上市公司,還能夠解決後續融資問題。專家指出,北汽新能源率先進入A股市場後,也方便北汽集團整體國有企業完成融資。

以北汽集團為例,2014年北汽集團在港交所正式上市,融資118.8億港元,成為當年香港首發上市融資規模最大的中國自主車企。不過由於港股市場的融資能力相對有限,進行再融資的難度通常比較大,因此北汽集團一直謀求將北汽新能源這一優質資源借道推進A股市場,完成新能源業務的後續融資計劃。

梳理北汽新能源的發展史,2009年成立之初就已開始謀劃在A股亮相。2016年,北汽新能源啟動混合所有製改革,年內完成了30億的A輪融資,同時在年底開始推行員工持股計劃。

2017年,北汽新能源啟動了B輪融資,在B輪融資中,北汽新能源吸引了包括中國信達、中翼投資、星網工業園、國軒投資等14家出資者,籌集了111.18億元人民幣。

據了解,B輪融資結束後,北汽新能源將擁有33家股東,合計持有公司52.97726億股股份。此外,北汽新能源總經理鄭剛曾透露,B輪融資將為2018年北汽新能源上市做準備。以此來看,北汽新能源後期的融資需求很大,借道A股市場是現實的選擇。

北汽新能源借殼上市還需要時間

借殼上市是北汽新能源最好的選擇。不過梳理北汽新能源的業績不難發現,北汽新能源要符合借殼上市的要求,至少還需要2年時間。根據證監會相關規定,上市公司重大資產重組等同於IPO,需要滿足連續三年盈利的條件,而北汽新能源僅從2016年開始才出現盈利。

查閱相關資料發現,2014年和2015年北汽新能源都處於虧損狀態,其中2014年虧損2.44億元,2015年虧損1.94億元,2016年首次出現盈利,淨利潤為1.87億元。由此可見,北汽新能源進入A股市場至少需要到2019年才能夠實現。

雖然在進入A股市場的時間上可能會與北汽新能源規劃有所偏差,但是在董事會人員架構上,北汽新能源已經開始有所動作。

雖然在進入A股市場的時間上可能會與北汽新能源規劃有所偏差,但是在董事會人員架構上,北汽新能源已經開始有所動作。

其中胡革偉2015年至今,任北京新能源汽車股份有限公司董事會秘書(副總經理級);遲英利2014年至今,曆任北京新能源汽車股份有限公司財務管理部部長、總經理助理、副總經理;程國川2015年12月至今,任北京新能源汽車股份有限公司首席合規官兼法務合規部部長。以此來看,北汽新能源已經在實質推進整體A股上市佈局。


本文來源:http://www.jiemian.com/article/1854011.html

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